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炒股亏本,从不看财报开始

2020-05-20 12:26:15 栏目 : 配资平台 围观 : 4次

工作中,我常触碰到专业知识商品的老师和公司的管理层。每礼拜天,我都是来与你共享一下这周的学习感受,期待能让你一些启发。

01

在《总编推荐》频道里,我曾经跟大伙儿共享过怎样根据财务报告中的ROE(资产总额收益率)指标值,来鉴别这些出色的企业。讲过三种方式:一是高净利润率的“茅台酒方式”,二是高成交率的“沃尔玛超市方式”,三是高杠杆的“金融机构方式”。【点此回望《茅台、银行、沃尔玛:好公司的三种模版》】

我妈妈炒股票好多年了,可是她从未看了一个企业的财务报告。我常说她:你那样炒股票,亏损太在预料之中了,如同买来一个非常繁杂的家用电器,不要看使用说明立即用,那把设备装反了、踩坏了,也是一切正常的。

财务报告对投资人来讲十分关键,财务报告是个股的项目投资使用说明,也是公司的体检报告单。投资人能够根据阅读文章财务报告来评定股票估值,并依据财务报告数据信息分辨公司的身心健康水准和生存力。

今日,我再说共享一下,如何根据阅读文章财务报告来鉴别这些废弃物企业。

02

獐子岛集团,是大连市的一家海产品养殖企业,还曾是制造行业的骨干企业,是农业第一个100元股,关键商品是海叁、海蛎子等海珍品。

谈起她们家的海蛎子,可就非常了,称得上“薛定谔的海蛎子”。

2017年9月,獐子岛集团公布她们养的使用价值10亿人民币的海蛎子,由于一种叫“凉水团”的深海状况而统统老板跑路了,造成企业出現亏本。

但2016年6月,獐子岛集团又发布消息,称海蛎子抽测数据调查报告,企业的海蛎子“尚不会有资产减值的风险性”,投资人刚开始提出质疑:“意思是这些被凉水团挤走的海蛎子又自身游回来了?”

2018一月,獐子岛集团又亏本了,此次得出的表述是,因为海洋牧场遭灾,造成海蛎子都被饿死……

今年一季度,獐子岛集团又说扇贝跑了,企业因而亏本4514万余元。

还不停,就在上月“双十一”当日,獐子岛集团再度发布消息称“海蛎子身亡”。那天晚上,深圳交易所迅速下达关心函了解状况,规定表述为什么海蛎子忽然去世了。

针对像獐子岛集团那样的海鲜产品企业而言,其速动资产大多数是看不到的库存商品,例如在海底的海蛎子。因为海蛎子都会海底,即便是审计师,也不太可能潜到深海下来一个个地数。因而,针对这类库存商品的财务会计解决,只有借助企业高管的估算,而这一估算的大数字究竟有多准,也许只能高管自身最清晰。

认真细致地讲,我们无法分辨獐子岛集团的海蛎子究竟怎么啦,也不可以肯定獐子岛集团便是废弃物企业,人们企业的一个老员工,初期买獐子岛集团的个股還是赚了许多 钱的。但经常地出現这类负面新闻,对项目投资它的投资者而言毫无疑问并不是好事儿。

纵览以往五年,獐子岛集团的股票价格,从贴近20块一路下降到现阶段的3元钱上下。假如投资者们能略微学点财务基础知识,在买入股票以前多看看两眼獐子岛集团的财务报告,再跟同业竞争几个公司的财务报告较为一番得话,就很有可能免遭损害了。

人们比照獐子岛集团和此外俩家经营规模非常的海产品饲养生产加工上市企业——东方海洋和壹桥股份的财务报告,便会发觉一个异常现象。

獐子岛集团的主营业务收入,每一年都会20亿元到30亿人民币中间,大概是此外俩家相近企业的3-4倍,可是獐子岛集团的盈利,却比不上此外俩家。在2017年和2016年,獐子岛集团对外开放声称,因为海蛎子绝收出現高额亏本,可是此外俩家同业竞争公司,经营状况却一切正常,大伙儿都会海底养海蛎子,偏要气候灾害只看上家里,这也太异常了吧。

主营业务收入远超同行业,盈利却比不上同行业,像这种的反常情况,就最该人们众多投资人警醒。

03

人们再看来另一个实例,ST圣莱。

ST圣莱的原名叫圣莱达,主营业务加温生活家电。和獐子岛集团一样,也曾是龙头企业。

2013年到2014年,圣莱达会计销售业绩下降,成才举步维艰,股票价格持续走低。之后在2014年到2016年间,其股票价格又从15元上下回暖到35元上下,让许多 投资者看到了期待。

但实际上,这段时间的股票价格回暖,是圣莱达财务舞弊、清理业绩后的結果。17年,中国证监会正式开始调研ST圣莱的财务舞弊个人行为,其股票价格又刚开始下挫。财务造假造出来的光辉,仅仅昙花一现,迅速就显现出了原型。

ST圣莱,是怎样开展财务造假的呢?从财补报能否看得出眉目呢?

人们先看来它的利润表。2014年,圣莱达的利润总额和纯利润出現比较严重下降,到2017年出現亏本。而来到2016年,在利润总额出現更大的亏本时,它的纯利润居然是恰逢。

一般状况下,利润总额出現亏本,纯利润不大可能为正,除非是有政府补贴或是长期投资等特殊情况。像圣达莱2016年财务报告出現的这类状况,代表企业将会以便让财务报告漂亮一点,虚报盈利。这就很最该投资人关心了。自然,在这个环节,仅仅猜疑有这一将会,还必须搜集大量直接证据才可以确定。

然后,人们再看来它的现金流量表。该企业的生产经营净现金流,在2017年变成负数,2016年做到负两千万元,显示信息其经营业绩十分不尽人意。但另外,在2016年,筹资活动现金流量大幅度提升,做到4000万上下。说通俗一点便是它在亏本的另外,仍能从多方贷到钱。难题是,谁会想要借款给看上去还不了钱的人呢?因此,这也很异常,最该警醒。

2017年,圣达莱的生产经营现金流量,忽然由负变正,做到2700多万元。这么大的一笔生产经营现金流量,从哪里来的?如何来的?是否主要经营的业务确实明显改善?这种难题,都值得投资人再次深入分析。

04

财务报告尽管关键,但财务报告较长,里边的专业名词许多 ,相互之间的联络又繁杂,实际应当如何判断?看懂了又该怎么开展分辨呢?

这就需要向技术专业的教师学了。伍治坚老师马来西亚五福资产创办人、持证上岗的许可投资分析师,管理方法着十亿级的资产,他在人们890新商学App上开过一门课,叫《股票投资入门30讲》,我今天所共享的知识要点就来自于这门课程内容。

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